Az Európai Unió szabályozása (PRIIPs) miatt az uniós lakosok közvetlenül nem vásárolhatnak amerikai bejegyzésű ETF-eket (mint a VOO, QQQ vagy SPY), mert ezek nem rendelkeznek magyar nyelvű (vagy megfelelő formátumú) kiemelt információkkal tartalmazó dokumentummal (KID).
Azonban az Interactive Brokersnél (IBKR) több legális “kiskapu” is létezik. Íme a lépésről lépésre követhető útmutató:
1. Megoldás: Az európai (UCITS) alternatívák keresése
Ez a legegyszerűbb és legbiztonságosabb út. Szinte minden híres amerikai ETF-nek van európai megfelelője, amit ír, német vagy luxemburgi tőzsdén jegyeznek.
- Hogyan csináld: Keresd az ETF neve után a UCITS jelzést.
- Példa:
- VOO (S&P 500) helyett: VUSA vagy VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF).
- QQQ (Nasdaq 100) helyett: EQQQ vagy SXRV.
- Előnye: Nincs szükség trükközésre, a költségek (TER) hasonlóak, és gyakran adózásilag is kedvezőbbek (Accumulating verziók).
2. Megoldás: Az “Opciós kiskapu” (Haladóknak)
Ha mindenképpen az eredeti amerikai papírt akarod (mert pl. nagyobb a likviditás), opciókon keresztül megszerezheted. A szabályozás a vásárlást tiltja, de a lehívást nem.
- Engedélyek beállítása: Az IBKR felületén (Settings -> Trading Permissions) engedélyezd az Options (Opciók) kereskedését.
- Stratégia: Ne az ETF-et vedd meg, hanem adj el egy Cash-Secured Put opciót, vagy vegyél egy In-the-money Call opciót.
- A folyamat: Ha az opció lejáratkor “In-the-money” (pénzben) van, az IBKR automatikusan lehívja, és a számládon megjelenik az ETF.
- Fontos korlát: Egy opciós kontraktus mindig 100 darab részvényre/ETF-re vonatkozik. Tehát ha a SPY-t akarod így megvenni, ahhoz jelenleg kb. $50,000$ USD tőke kell ($500 \times 100$).
3. Megoldás: Professzionális státusz igénylése
Ha “profi” befektetővé minősítteted magad, megszűnnek a lakossági korlátozások.
- Feltételek (legalább kettőnek teljesülnie kell):
- Legalább 500 000 eurós portfólió (készpénz + értékpapír).
- Pénzügyi szektorban szerzett releváns munkatapasztalat (legalább 1 év).
- Az elmúlt 4 negyedévben negyedévente legalább 10 jelentős méretű ügylet.
- Hogyan: A profilbeállításoknál (Account Type/Professional Investor) tudod kérvényezni.
4. Megoldás: Az “Állítsuk át a lakhelyet” (Nem javasolt)
Sokan próbálkoznak azzal, hogy a lakcímet nem EU-s országra állítják. Ezt nem javaslom, mert az IBKR szigorúan ellenőrzi a dokumentumokat (lakcímkártya, közüzemi számla), és ha kiderül a trükközés, azonnal zárolhatják a számládat.
Összegzés: Mit tegyél most?
- Jelentkezz be az IBKR felületére.
- A keresőbe ne a “VOO”-t írd be, hanem keresd az S&P 500-at és válaszd a VUSA (Vanguard) vagy SXR8 (iShares) papírokat.
- Ellenőrizd a Trading Permissions alatt, hogy van-e engedélyed az európai tőzsdékhez (Germany, UK, Netherlands).
A legnépszerűbb amerikai ETF-ek és azok Európában (így az Interactive Brokersnél is) elérhető, UCITS-megfelelő alternatívái.
Az európai változatoknál két típust érdemes figyelni:
- Acc (Accumulating): Az osztalékot automatikusan újrabefekteti (adóügyileg gyakran kedvezőbb Magyarországon).
- Dist (Distributing): Az osztalékot készpénzben kifizeti a számládra.
Népszerű ETF-ek és európai megfelelőik
| Eredeti USA ETF | Index / Cél | Európai (UCITS) Ticker | Kibocsátó | Típus |
| VOO / SPY | S&P 500 | VUAA (Acc) / VUSA (Dist) | Vanguard | Alacsony költség |
| VOO / SPY | S&P 500 | SXR8 (Acc) | iShares | Nagyon likvid |
| QQQ | Nasdaq 100 | SXRV (Acc) / EQQQ (Dist) | iShares / Invesco | Technológiai túlsúly |
| VT / VTI | Teljes Világpiac | VWCE (Acc) / VWRL (Dist) | Vanguard | All-World index |
| SCHD | Dividend Equity | FUSD (Dist) | Fidelity | US Quality Income |
| VWO | Emerging Markets | EMIM (Acc) | iShares | Feltörekvő piacok |
| VNQ | Ingatlan (REIT) | IUSP (Acc) | iShares | US Property |
Hogyan keresd őket az Interactive Brokersben?
- Ticker kód alapján: Ne az amerikai kódot (pl. VOO) írd be, hanem az európait (pl. VUAA).
- Tőzsde választás: Amikor beírod a kódot, az IBKR felajánl több tőzsdét. A magyar befektetőknek általában a következőket érdemes választani:
- IBIS2 (Xetra): Német tőzsde, euróban (EUR) kereskedik. (Pl. SXR8)
- LSEETF: Londoni tőzsde, itt van dolláros (USD) és fontos font alapú (GBP) jegyzés is. (Pl. VUAA gyakran elérhető USD-ben is Londonban).
- EBS: Svájci tőzsde.
Mire figyelj még?
- Pénznem: Ha a számládon HUF vagy EUR van, célszerűbb az európai tőzsdén (Xetra) euróban jegyzett változatot venni, hogy elkerüld a felesleges devizaváltási költségeket.
- TBSZ számla: Ha magyar rezidens vagy, az Interactive Brokersnél is nyithatsz TBSZ (Tartós Befektetési Számla)-t. Ha ezen tartod az ETF-eket 5 évig, az árfolyamnyereség és az osztalék után 0% adót kell fizetned.
Ha szeretne többet tudni, tájékozottabb lenni a tőzsde, a befektetés, vagy akár az aktív kereskedés témájában: Állunk rendelkezésére. Kérjen egy kapcsolattartó tanácsadót:
| A fenti elemzések, a források, illetve a szerkesztőség véleményét tükrözik, és semmilyen módon sem tekinthetőek befektetési tanácsként. |
