Összefoglaló
A szöveg a Donchian-csatorna stratégiáját mutatja be, amely a legendás “Teknős” kísérlet alapját képezte. Ez a megközelítés a trendkövetésre összpontosít, a Donchian-csatornát használva a kitörések azonosítására. Két különböző időtávú rendszert részletez, amelyek a belépési és kilépési pontokat 20 vagy 55 napos legmagasabb/legalacsonyabb árfolyamok alapján határozzák meg. A stratégia kiterjed a kockázatkezelésre is, az Average True Range (ATR) indikátor segítségével a pozícióméretek és a stop-loss szintek beállításához, biztosítva a szigorú tőkevédelmet. Összességében a leírás egy átfogó, szabályalapú kereskedési rendszert tár fel, amelynek célja a nyereséges trendek azonosítása és kihasználása.
Olvasási idő: 4 perc
A híres “Turtle” (Teknős) kísérletben alkalmazott stratégia középpontjában egy egyszerű, mégis rendkívül hatékony trendkövető eszköz, a Richard Donchian által kifejlesztett Donchian-csatorna (Donchian Channel) állt. A kísérlet, amelyet a 80-as években Richard Dennis és William Eckhardt legendás kereskedők indítottak, azt volt hivatott bebizonyítani, hogy a sikeres kereskedés tanulható, és nem veleszületett tehetség kérdése. A “Teknősöknek” nevezett, kezdőkből álló csoportot egy szigorú, szabályalapú rendszerre tanították meg, amelynek a Donchian-csatorna volt a sarokköve.
A stratégia lényege a kitörések (breakout) kereskedése. A Donchian-csatorna három vonalból áll:
- Felső vonal: Egy adott időszak (pl. az utolsó 20 nap) legmagasabb árfolyama.
- Alsó vonal: Egy adott időszak (pl. az utolsó 20 nap) legalacsonyabb árfolyama.
- Középső vonal (opcionális): A felső és alsó vonal átlaga.
A Teknősök két, egymást kiegészítő rendszert használtak a kereskedésre, amelyek elsősorban az időtávban különböztek. Mindkét rendszer a Donchian-csatorna kitörési elvén alapult.
1. Rendszer (Rövidebb távú rendszer)
Ez volt a Teknősök alapvető, rövidebb távú belépési rendszere.
- Belépési szabály (Long pozíció): Akkor vásároltak, amikor az árfolyam áttörte az utolsó 20 nap legmagasabb értékét (a 20 napos Donchian-csatorna felső szalagját).
- Belépési szabály (Short pozíció): Akkor adtak el (shortoltak), amikor az árfolyam letörte az utolsó 20 nap legalacsonyabb értékét (a 20 napos Donchian-csatorna alsó szalagját).
- Kilépési szabály (Long pozícióból): Eladták a meglévő vételi pozíciójukat, ha az árfolyam az utolsó 10 nap legalacsonyabb szintjére esett.
- Kilépési szabály (Short pozícióból): Lezárták a meglévő eladási pozíciójukat, ha az árfolyam az utolsó 10 nap legmagasabb szintjére emelkedett.
Egy fontos kiegészítő szabály volt, hogy ha az előző, 20 napos kitörésen alapuló ügyletük nyereséges volt, akkor az újabb 20 napos kitörési jelet kihagyták, hogy elkerüljék a túlzottan gyakori kereskedést a volátilis, de oldalazó piacokon (whipsaw).
2. Rendszer (Hosszabb távú rendszer)
Ez a rendszer egy hosszabb távú, megerősített trendet igyekezett meglovagolni, és minden jelét kötelező volt megkereskedni.
- Belépési szabály (Long pozíció): Akkor vásároltak, amikor az árfolyam áttörte az utolsó 55 nap legmagasabb értékét.
- Belépési szabály (Short pozíció): Akkor adtak el, amikor az árfolyam letörte az utolsó 55 nap legalacsonyabb értékét.
- Kilépési szabály (Long pozícióból): Eladták a meglévő vételi pozíciójukat, ha az árfolyam az utolsó 20 nap legalacsonyabb szintjére esett.
- Kilépési szabály (Short pozícióból): Lezárták a meglévő eladási pozíciójukat, ha az árfolyam az utolsó 20 nap legmagasabb szintjére emelkedett.
Kockázatkezelés és pozícióméret: Az ATR szerepe
A Donchian-csatornán alapuló belépési és kilépési szabályok mellett a Teknős stratégia másik kulcseleme a precíz kockázatkezelés volt. Ezt az Average True Range (ATR) indikátor segítségével valósították meg, amely a piac volatilitását (árfolyammozgásának mértékét) méri.
- Pozícióméret: A felvett pozíció méretét a piac volatilitásához igazították. Egy egységnyi kockázatot (amit a Teknősök “N”-nek neveztek, és a 20 napos ATR értékéből számoltak) úgy határoztak meg, hogy egyetlen ügyleten a teljes tőkéjüknek maximum 1-2%-át kockáztassák. Volatilisebb piacokon kisebb pozíciókat vettek fel, míg stabilabb piacokon nagyobbakat.
- Stop-Loss (Veszteségvágás): A kezdeti stop-loss megbízást a belépési ártól 2N (azaz 2 * ATR) távolságra helyezték el. Tehát egy vételi pozíciónál a belépési ár alatt 2N-nel, egy eladási pozíciónál pedig a belépési ár felett 2N-nel. Ez biztosította, hogy a veszteségek korlátozva legyenek, és a normál piaci “zaj” ne üsse ki a pozíciót idő előtt.
Összefoglalva, a Teknősök Donchian-stratégiája egy teljeskörű, mechanikus kereskedési rendszer volt. Nem csupán a belépési jeleket adta meg a Donchian-csatorna kitörésein keresztül, hanem pontos szabályokat határozott meg a pozícióból való kilépésre, a pozícióméret volatilitás-alapú meghatározására és a kezdeti kockázat szigorú korlátozására. A sikerük bebizonyította, hogy egy jól definiált, következetesen alkalmazott trendkövető stratégia rendkívül profitábilis lehet.
Donchian indikátor MT5: https://varkuti.eu/download/donchian-csatorna-mt5/
A stratégia részletesebben a 2. könyvemben “Forex stratégiák” címmel van leírva.
Kezdőknek szóló tanfolyamunk
Erről a híres kísérletről neveztük el a kezdőknek szóló tanfolyamunkat, hiszen ez úgy vonult be a tőzsde történelmébe, mint bizonyítéka annak, hogy BÁRKI megtanulhatja a kereskedést és sikeres lehet.
