Jensen Huang szenzációs hírt közölt az Nvidia részvényesekkel

3 perc olvasási idő

Fő témák és legfontosabb ötletek/tények

1. Az Nvidia visszatérése a kínai MI chip piacra

• Háttér: Az Nvidia korábban lényegében ki volt zárva a kínai MI chip piacról az amerikai kormányzat exportkorlátozásai miatt. Az H20 chipek, amelyeket kifejezetten Kína számára terveztek, hogy megfeleljenek ezeknek a korlátozásoknak, értékesítését felfüggesztették.
• Jensen Huang erőfeszítései: Jensen Huang, az Nvidia vezérigazgatója kiterjedt lobbitevékenységet folytatott, ami kifizetődött.
• Trump-adminisztrációval kötött megállapodás: Az Nvidia megállapodott az amerikai kormánnyal egy 15%-os bevételmegosztási szerződésről, amely lehetővé teszi az H20 chipek értékesítésének folytatását Kínában. Ez a megállapodás, bár ronthatja az Nvidia árrését, egy „potenciálisan jövedelmező lehetőség folytatását jelenti”.

2. Az új, Kínára szabott Blackwell-alapú chip: a B30A

• Fejlesztés alatt álló új chip: Az Nvidia egy új, Kínában forgalmazandó MI chipet fejleszt, amely a „vadul sikeres Blackwell architektúrán alapul”.
• Csökkentett teljesítmény: Az új processzor, amelyet állítólag B30A-nak neveztek el, az Nvidia zászlóshajó Blackwell B300 processzorának „fél” számítási teljesítményét biztosítja. Ez a 50%-os csökkentés nem véletlen, hiszen Donald Trump elnök korábban nyitottnak mutatkozott egy „valamennyire továbbfejlesztett – negatív értelemben – Blackwell” chipre, vagyis olyamira, amelynek „30-50% [a számítási teljesítménye] le van véve”.
• Az Nvidia álláspontja: Az Nvidia továbbra is óvatosan nyilatkozik, kijelentve: „Számos terméket értékelünk az ütemtervünkhöz, hogy felkészüljünk a versenyre, amennyire a kormányok engedélyezik. Minden, amit kínálunk, a vonatkozó hatóságok teljes jóváhagyásával történik, és kizárólag jótékony kereskedelmi felhasználásra tervezték.”

3. Hatalmas piaci potenciál és pénzügyi vonatkozások

• Kínai MI chip piac becsült mérete: Huang becslése szerint a kínai MI chipek piaca az elkövetkező néhány évben elérheti az „évi 50 milliárd dollárt”, ami „potenciálisan jövedelmező lehetőséget” jelent az Nvidia számára.
• Bevételre gyakorolt hatás: A kínai értékesítés, amely tavaly az Nvidia teljes bevételének körülbelül 13%-át tette ki, jelentős mértékben hozzájárulhat a jövőbeli bevételekhez. A Wall Street becslései szerint az Nvidia 2026-ban 200 milliárd dollár, 2027-ben 257 milliárd dollár, 2028-ban pedig 302 milliárd dollár bevételt termel. Ezen előrejelzések alapján a kínai bevételek „akár 99 milliárd dollárt is elérhetnek az elkövetkező három évben”.
• Elemzői modellek frissítése: A cikk megjegyzi, hogy „a legtöbb Wall Street-i elemző valószínűleg még nem frissítette modelljét a nagyobb bevételi potenciál figyelembevételével”.
• Magasabb árrés: A Blackwell chipek fejlett képességei miatt „még egy csökkentett kapacitású verzió is magasabb árat” diktálhat a kínai ügyfelek számára, ami „további bevételi potenciált” eredményez.
• Befektetői kilátások: A cikk optimista az Nvidia részvényeinek jövőjét illetően, különösen most, hogy a kínai piac ismét elérhető. Azt állítja, hogy az Nvidia részvényei „vonzóan árazottak” a következő évi eladások kevesebb mint 30-szorosával.

4. Volatilitás és befektetői reakciók

• 2025-ös volatilitás: Az Nvidia részvényei 2025-ben „hullámvasút jellegű” utat jártak be, amelyet a vámokkal, az inflációval és a kínai chipeladások bizonytalanságával kapcsolatos aggodalmak tápláltak.
• Megújult bizalom: A legújabb hírek hatására azonban a „kétségek eloszlottak”, és az Nvidia részvényei „új rekord felé tartanak”.
• „Hiszékeny befektetők”: A cikk megjegyzi, hogy a „hiszékeny befektetők elhagyták a hajót, amikor úgy tűnt, hogy az Nvidia ki lesz zárva a kínai MI piacról”. Most azonban, hogy Huang „megkapta a kulcsokat a királysághoz, a vállalat jövőbeli kilátásai javultak.”

Összefoglalás

Az Nvidia jelentős áttörést ért el a kínai mesterséges intelligencia chip piacán, egy újonnan kötött megállapodásnak és egy kifejezetten a kínai piacra szánt, csökkentett teljesítményű Blackwell-alapú chip, a B30A fejlesztésének köszönhetően. Ez a fejlemény hatalmas bevételi potenciált jelent az Nvidia számára az elkövetkező években, és várhatóan pozitív hatással lesz a vállalat részvényeire. A korábbi piaci bizonytalanságok ellenére a vezérigazgató, Jensen Huang erőfeszítései megnyitották az utat egy rendkívül jövedelmező piac előtt, ami jelentősen javítja az Nvidia jövőbeli kilátásait.

Források:

• CEO Jensen Huang Just Delivered Incredible News for Nvidia Stock Investors | The Motley Fool