Á, a stop az csak kislányoknak való

Összefoglaló

A forrás egyértelműen a stop-loss parancsok fontosságát hangsúlyozza a tőzsdei kereskedésben, különösen a Forex piacon. Rámutat, hogy a kereskedők gyakran hajlamosak mellőzni a stop-loss megbízásokat egy korábbi, sikertelen tréd vagy téves meggyőződés miatt, ami katasztrofális tőkevesztéshez vezethet. Az írás kiemeli, hogy a stop-loss nem egy véletlenszerűen kiválasztott érték, hanem egy gondosan meghatározott szint, ahol a piaci elképzelés érvényét veszti. Példákon keresztül, mint a trendfordulók vagy a korrekciók alján elhelyezett stop, szemlélteti a helyes stop-loss stratégia alkalmazását. Összefoglalva, a szöveg egyértelmű üzenete, hogy stop nélkül nincs sikeres kereskedés.

Olvasási idő: 9 perc

Nézzük csak a következő trédet:

Ahogy a nagykönyvben meg van írva… Az árfolyam elindult felfelé, csinált egy korrekciót, mely csúcsának legyőzésekor nyitunk egy Long trédet. A stoppot a korrekció alja alá tesszük a spreaddel.

És egy nagy leszúrással sajnos kistoppolódunk. Nem baj, ilyen előfordul, a vesztő trédek elkerülhetetlenek. Várjunk egy új jelre…

„Hát ez nem lehet igaz!” A Long mégis folytatódott és horribilis nyereségtől estünk el. 

„Ha nem tettem volna stoppot, most egy csomó pénzt zsebelnék be. Biztosan a bróker vadászta  ki a stoppokat, mindenki ellenem van, és különben is az egész Forex egy nagy csalás. Miután ez már messze nem az első eset, legközelebb nem teszek stoppot.”

És ezzel megkezdődik a tőke elégetése…  Még ha egy ideig jól is mennek a dolgok, előbb utóbb jön egy tréd ami elszál a negatív irányba. Ilyenkor szoktak felhívni emberek, kérdezvén „Mi a véleménye meddig tart még ez, mikor térünk vissza megint a pozitív irányhoz?” A válasz: Halvány fogalmam sincs! Senki sem tudja biztonsággal megmondani mi lesz 1 vagy 2 hét múlva.

Le merem fogadni, hogy ismerős a történet, ezen mindenki átesik. Volt egy holland barátom, aki mialatt kivitte a kutyáját sétálni, 22.240 dollárt vesztett mert nem tett stoppot… 

Egy tanítványom beszámolt róla, hogy, ha nyitva hagyja a trédjét az éjszakán keresztül, akkor kiveszi a stoppot, nehogy az éjjel kistoppolódjon. Mintha ami éjszaka történik az nem számítana, mintha reggel ugyan ott folytatódna a tréd ahogyan előző este otthagyta. Gondoljunk csak bele, mekkora kapitális marhaság ez.

Hiába tanuljuk, hiába olvassuk, hogy stop nélkül nem szabad trédelni – az ember csak a saját hibáján tud tanulni. Ez van…

Abban a reményben, hogy Ön már túlesett ezen, szögezzük le mégegyszer:

STOP NÉLKÜL NINCS TRÉD!

A Turtle trédereknek nem volt komputerük, kénytelenek voltak matematikai úton definiálni a stoppot. Általános gyakorlat még „hasra ütés” alapján tenni a stoppot, vagy inkább annyi pípet venni, amennyit még pszichikailag el tud viselni a tréder. Sokszor találkoztam olyanokkal akik mindig 50 vagy mindig 30 pípre teszik a stoppot. Indoklás nincs, egyszerűen nincs komolyan véve a probléma.

Ha egy általános definíciót keresünk, azt mondhatjuk:

A stoppot oda kell tenni, ahol biztosak lehetünk abban, hogy elképzelésünk a piac további alakulásáról ezúttal nem jött be. 

Ez így nagyon elvontnak tűnik, nézzünk példákat.

A short trend meghatározása ugye egy egyirányú mozgás, ahol a korrekciók legmagasabb értékei (a csúcsok) ÉS a korrekciók legalacsonyabb értéke (völgyek) IS egyre csökkennek. 

A H-val jelölt (High) pontnál tehát nem lehet magasabb pont, csak alacsonyabb (LH=Lower High). Ha a következő High magasabbra került volna, akkor megdőlt a short elképzelés. Ez tehát az a szint amit, ha elér az ár akkor nincs short trend, vagyis elképzelésem ezúttal nem teljesült.

Nézzünk egy másik példát, ezúttal egy fordulatot. Az Engulfing gyertya a trend végén a fordulót jelzi.

Nyilván oda tesszük a stoppot ahol a fordulópont van, hiszen ha ez a szint legyőződik, akkor nem volt forduló, a trend megy tovább. Ajánlatosabb azonban a stoppot legalább 1 spreadnyivel távolabb tenni.

Tanulmányi Kérdések és Fogalmak

I. A Stop-Loss megbízás jelentősége

Miért elengedhetetlen a stop a trédelésben?

• A stop-loss megakadályozza a tőke teljes elégetését.
• Védelmet nyújt a váratlan, negatív piaci mozgások ellen.
• Segít korlátozni a veszteségeket és megőrizni a tőkét.

Milyen kockázatokkal jár a stop nélküli kereskedés?

• Egyetlen rossz tréd is nullára csökkentheti a teljes tőkét.
• Éjszakai vagy váratlan piaci események hatalmas veszteségeket okozhatnak.
• Érzelmi döntésekhez vezet, mint például a reménykedés, hogy az árfolyam visszatér a pozitív tartományba.

II. Gyakori hibák és tévhitek a stop-loss alkalmazásával kapcsolatban

A “kistoppolódás” jelensége és az ebből eredő tévhitek:

• Mi történik, amikor egy tréder kistoppolódik, majd az árfolyam folytatja a várt irányba?
• Milyen téves következtetéseket vonnak le ebből a kereskedők (pl. bróker manipuláció, stop nélküli kereskedés)?
• Miért veszélyes ez a gondolkodásmód?

„Hasra ütés” alapján történő stop elhelyezés:

• Mit jelent a „hasra ütés” alapján történő stop elhelyezés?
• Miért nem hatékony ez a módszer (pl. mindig 30 vagy 50 pips)?
• Miért utal ez a probléma komolytalan megközelítésére?

Az éjszakai kereskedés és a stop eltávolítása:

• Miért hibás az a gondolat, hogy éjszakára ki kell venni a stoppot?
• Milyen veszélyeket rejt ez a gyakorlat?

III. A stop logikus meghatározása

1. Általános definíció:

• Hogyan definiálható a stop helye általánosságban? (“oda kell tenni, ahol biztosak lehetünk abban, hogy elképzelésünk a piac további alakulásáról ezúttal nem jött be.”)
• Miért fontos, hogy a stop a piaci elképzelés érvénytelenedési pontjánál legyen?

1. Példák a stop logikus elhelyezésére:

• Short trend: Hol van a stop egy short trend esetén, és miért ott? (Az utolsó lokális csúcs felett – ha az árfolyam e fölé megy, a short elképzelés megdőlt.)
• Forduló (Engulfing gyertya): Hol van a stop egy fordulós Engulfing gyertya esetén, és miért ott? (A fordulópontnál – ha ezt a szintet legyőzi, nem volt forduló, a trend folytatódik.)
• Miért ajánlatos legalább 1 spreaddel távolabb tenni a stoppot?

IV. Tanulságok és Összefoglalás

1. A legfontosabb tanulság: „STOP NÉLKÜL NINCS TRÉD!”
2. Az egyéni tapasztalatok szerepe: Miért tanul az ember gyakran a saját hibájából?

Rövid Válaszú Kvíz

Válaszoljon az alábbi kérdésekre 2-3 mondatban.

1. Miért tekinthető a stop-loss megbízás a tőkevédelem alapvető eszközének a kereskedésben?
2. Milyen gyakori tévhit merül fel a kereskedőkben, amikor egy kistoppolódást követően az árfolyam a várt irányba fordul?
3. Mi a probléma azzal a gyakorlattal, hogy valaki “hasra ütés” alapon, fix pips távolságra teszi a stoppot?
4. Miért nagy hiba éjszakára kivenni a stop-loss megbízást egy nyitott pozícióból?
5. Az általános definíció szerint hova kell helyezni a stopot?
6. Egy short trendben az árfolyam mozgását vizsgálva, hol helyeznéd el logikusan a stop-loss megbízást?
7. Miért javasolt legalább egy spreadnyi távolságot hagyni a stop és az érvénytelenítési pont között?
8. Milyen példát hoz fel a szöveg a stop nélküli kereskedés katasztrofális következményeire?
9. Mi a jelentősége annak, hogy a Turtle trédereknek nem volt komputerük a stop meghatározásakor?
10. Melyik az a kulcsmondat, amelyet a szerző hangsúlyoz a tanulmány utolsó részében?

Kvíz Válaszok

1. A stop-loss megbízás azért alapvető a tőkevédelemben, mert korlátozza a potenciális veszteséget egy adott tréden. Megakadályozza, hogy egy kedvezőtlen piaci mozgás a teljes tőkét feleméssze, így biztosítva a kereskedő tőkéjének megőrzését a jövőbeli trédekhez.
2. Gyakori tévhit, hogy a bróker “vadászta ki a stoppokat”, vagy hogy az egész Forex piac egy csalás. Ez a gondolatmenet a külső tényezőket hibáztatja a rossz döntések helyett, és ahhoz vezethet, hogy a kereskedő a jövőben nem használ stopot, ami még nagyobb veszteségekhez vezethet.
3. A “hasra ütés” alapú, fix pips távolságú stop elhelyezés problémája, hogy nem veszi figyelembe a piaci struktúrát és a volatilitást. Ez a módszer nem logikus, és gyakran oda vezet, hogy a stop túl közel vagy túl távol van, növelve a kistoppolódás vagy a szükségtelenül nagy veszteség kockázatát.
4. Nagy hiba éjszakára kivenni a stop-loss megbízást, mert a piac éjjel is mozog, és váratlan események, például makrogazdasági hírek vagy geopolitikai események, jelentős árfolyammozgásokat okozhatnak. A stop hiánya ilyenkor hatalmas, ellenőrizhetetlen veszteségekhez vezethet.
5. Az általános definíció szerint a stopot oda kell tenni, ahol “biztosak lehetünk abban, hogy elképzelésünk a piac további alakulásáról ezúttal nem jött be.” Ez azt jelenti, hogy a stop helyének a piaci elképzelés érvénytelenítési pontjának kell lennie, nem pedig tetszőleges távolságnak.
6. Egy short trendben a stop-loss megbízást az utolsó lokális csúcs (High) fölé kell logikusan elhelyezni. Ennek az az oka, hogy ha az árfolyam e szint fölé emelkedik, az azt jelenti, hogy a short trendről alkotott elképzelés megdőlt, és a piac már nem abban az irányban halad.
7. Legalább egy spreadnyi távolságot ajánlatos hagyni a stop és az érvénytelenítési pont között, mert a spread a vételi és eladási ár közötti különbséget jelenti. Ez a kis puffer segít elkerülni a felesleges kistoppolódást a spread miatti apró áringadozások során, biztosítva, hogy a stop valóban csak akkor aktiválódjon, ha a piaci elképzelés érvényét veszti.
8. A szöveg egy holland barát példáját hozza fel, aki sétáltatás közben 22.240 dollárt vesztett, mert nem tett stoppot. Ez az eset rávilágít arra, hogy a stop hiánya milyen gyorsan és váratlanul okozhat óriási, azonnali veszteségeket, függetlenül attól, hogy a kereskedő éppen aktívan figyeli-e a piacot.
9. Annak a ténynek, hogy a Turtle trédereknek nem volt komputerük, az a jelentősége, hogy matematikai úton kellett definiálniuk a stoppot, ami logikus és objektív megközelítést igényelt. Ez rávilágít arra, hogy a stop elhelyezése nem szubjektív, “hasra ütés” alapú döntés, hanem tudatosan meghatározott szint.
10. A tanulmány utolsó részében a szerző a következő kulcsmondatot hangsúlyozza: “STOP NÉLKÜL NINCS TRÉD!” Ez a mondat összefoglalja az egész cikk lényegét, miszerint a stop-loss megbízás használata abszolút elengedhetetlen és megkerülhetetlen a sikeres és biztonságos kereskedéshez.

Kulcsszavak Szótára

• Tréd (Trade): Kereskedési ügylet, pozíció nyitása és zárása a piacon.
• Long tréd (Long trade): Vételi pozíció, melynek célja az árfolyam emelkedésére spekulálni.
• Short tréd (Short trade): Eladási pozíció, melynek célja az árfolyam esésére spekulálni.
• Stop (Stop-loss megbízás): Előre beállított árszint, amelynél a pozíció automatikusan zárásra kerül a veszteség korlátozása érdekében.
• Kistoppolódik (Stopped out): Az a helyzet, amikor az árfolyam eléri a stop-loss szintet, és a pozíció automatikusan záródik veszteséggel.
• Spreaddel (with the spread): A spread a vételi és eladási ár közötti különbség. A stop elhelyezésekor gyakran figyelembe veszik, vagy hozzáadják/kivonják a spreadet a pontos árfolyamhoz képest.
• Tőke elégetése (Capital burn): A kereskedési számlán lévő tőke fokozatos vagy gyors elvesztése a rossz kereskedési döntések, különösen a stop hiánya miatt.
• Bróker (Broker): Pénzügyi szolgáltató, amely lehetővé teszi a kereskedőknek, hogy hozzáférjenek a piachoz és ügyleteket kössenek.
• Forex (Foreign Exchange): A devizapiac, ahol valutákkal kereskednek.
• Pips (Pont in Percentage): A legtöbb devizapár árfolyamának legkisebb egysége, amelyben az árfolyam változása mérhető.
• Turtle tréderek (Turtle traders): Egy híres kísérletben részt vevő kereskedők csoportja a 80-as években, akiket rendszerkereskedésre tanítottak.
• Korrekció (Correction): Az uralkodó trenddel ellentétes irányú, átmeneti árfolyammozgás, melyet általában a trend folytatása követ.
• Csúcs (High): Egy adott időszakban elért legmagasabb árfolyam.
• Völgy (Low): Egy adott időszakban elért legalacsonyabb árfolyam.
• LH (Lower High): Alacsonyabb csúcs, egy csökkenő trend (short trend) jellemzője.
• Engulfing gyertya (Engulfing candle): Egy gyertyaalakzat, amely gyakran trendfordulóra utal. Jellemzője, hogy az aktuális gyertya teste teljesen elnyeli az előző gyertya testét.
• Fordulópont (Turning point): Az a szint az árfolyamon, ahol a trend iránya megfordul.