Összefoglalás
Az amerikai tőzsdék a hálaadás hétvégéjét követően, egy ötnapos emelkedési sorozat után, a hétfői piacnyitás előtti kereskedésben lefelé vették az irányt. Ez a visszaesés annak ellenére következett be, hogy a Black Friday online eladási adatai rendkívül erősek voltak, ami enyhítette a fogyasztói hangulat gyengülésével kapcsolatos aggodalmakat. A befektetők figyelmének középpontjában olyan technológiai óriások állnak, mint az NVIDIA és az Intel, amelyek részvényeit vállalatspecifikus hírek mozgatják. A piacok emellett a héten esedékes vállalati gyorsjelentésekre és a Federal Reserve decemberi kamatdöntésére várnak, ahol a várakozások szerint kamatcsökkentés következhet.
4 perc olvasási idő
A piacok visszahúzódnak a hálaadás utáni rallyt követően
A hálaadás ünnepi időszaka alatt tapasztalt, öt egymást követő napon át tartó emelkedés után az amerikai részvénypiac a hét elején a visszahúzódás jeleit mutatja. A határidős indexek piacnyitás előtti mozgása óvatos hangulatot vetít előre a hét kezdetére, jelezve, hogy a befektetők a közelmúltbeli nyereségek egy részét realizálhatják.
A főbb amerikai indexek határidős jegyzései a hétfői kereskedés előtt:
| Index | Változás (+/-) |
| Dow Jones | -0.40% |
| S&P 500 | -0.53% |
| Nasdaq 100 | -0.66% |
| Russell 2000 | -0.77% |
A negatív hangulatot megerősítve a piacot követő legfontosabb tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) is esést mutattak. A SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 0,61%-kal, 679,23 dollárra, míg az Invesco QQQ Trust (QQQ) 0,73%-kal, 614,72 dollárra csökkent a piacnyitás előtti órákban. Ez a széles körű gyengülés egy összetett gazdasági háttérre utal, amely jelenleg kihívások elé állítja a befektetőket.
Ellentmondásos jelek: erős fogyasztói költés és kamatvágási várakozások
A befektetők számára stratégiai fontosságú a makrogazdasági jelek elemzése, különösen akkor, amikor a fogyasztói adatok ellentmondani látszanak a piac azonnali hangulatának. Bár a tőzsdék csökkenéssel indítják a hetet, a gazdaság egyes szegmensei biztató jeleket mutatnak.
Fogyasztói költések
A Black Friday eladási adatai rendkívül erősen alakultak: az online értékesítés 9,4%-kal nőtt az előző évhez képest. Ez a kiemelkedő adat enyhítette azokat a félelmeket, hogy a gyengülő fogyasztói hangulat közepette négy év után először csökkenhettek volna az eladások. Az erős fogyasztói aktivitás a gazdaság rugalmasságára utalhat.
Kamatvárakozások
Ezzel párhuzamosan a kötvénypiac is fontos jelzéseket küld. A 10 éves lejáratú amerikai államkötvény hozama 4,04%-on, míg a kétéves kötvényé 3,49%-on állt. A piacok figyelme a Federal Reserve következő lépésére irányul. A CME Group FedWatch eszköze szerint a piac 87,6%-os valószínűséget áraz egy kamatcsökkentésre a decemberi ülésen. Ez a magas várakozás azt jelzi, hogy a befektetők már egy lazább monetáris politika felé tekintenek.
A szélesebb gazdasági kilátások értékelése mellett a befektetők figyelme most az egyedi vállalati hírek felé fordul, amelyek az egyes részvények mozgását irányítják.
Fókuszban a vállalati hírek: mozgásban a technológiai részvények
Mivel hétfőn nem várhatóak jelentős gazdasági adatközlések, a befektetők figyelme a vállalatspecifikus fejleményekre és a héten érkező negyedéves jelentésekre összpontosul, különösen a technológiai szektoron belül.
NVIDIA
Az NVIDIA Corp. (NVDA) részvényei 1,16%-ot estek a piacnyitás előtti kereskedésben. A csökkenés hátterében a GPU-piacon erősödő verseny miatti aggodalmak állnak. Különösen a Google által bemutatott új, Ironwood nevű mesterséges intelligencia-feldolgozó egysége (TPU), valamint a Meta Platforms Inc.-vel való lehetséges partnersége keltett bizonytalanságot a befektetők körében.
Intel
Az Intel Corp. (INTC) árfolyama 1,11%-kal csökkent a piacnyitás előtt. Ez a mozgás éles kontrasztban áll a múlt pénteki 10%-os szárnyalással, amelyet az a hír váltott ki, hogy elemzői vélemények szerint az Intel az Apple Inc. M-szériás processzorainak egyik bérgyártó beszállítója lehet a jövőben.
Nio
A kínai autóipari startup, a Nio Inc. (NIO) részvényei 4%-os mínuszban álltak a piacnyitás előtt. A csökkenés különösen figyelemre méltó annak fényében, hogy a vállalat a múlt héten rekord járműkiszállításról és csökkenő veszteségről számolt be a harmadik negyedéves eredményeiben.
További figyelemre méltó részvények
• MongoDB Inc. (MDB): Az adatbázis-platform részvényei 0,47%-kal csökkentek a hétfő esti, harmadik negyedéves gyorsjelentés közzététele előtt.
• Bitmine Immersion Technologies (BMNR): A kriptobányászattal foglalkozó cég 6,39%-os esést mutatott, miután pénteken jelentősen emelkedett egy nagyszabású Ethereum-vásárlás bejelentését követően.
Az egyedi részvények mozgása után érdemes megvizsgálni a szakértők szélesebb körű piaci kilátásait az év hátralévő részére.
Elemzői kitekintés és a globális piacok helyzete
Míg a rövid távú mozgások az azonnali piaci hangulatot tükrözik, a piaci stratégák gyakran a történelmi mintázatokhoz fordulnak a hosszabb távú perspektíva felméréséhez, amely jelenleg egy erős év végi hajrá lehetőségét vetíti előre.
Történelmi mintázatok
Ryan Detrick, a Carson Group vezető piaci stratégája rámutatott egy figyelemre méltó történelmi tendenciára. Elemzése szerint, amikor az S&P 500 index több mint 10%-os pluszban állt az év utolsó két hónapjának kezdetén, az index mind a 16 eddigi alkalommal pozitívan zárta ezt az időszakot. Detrick vasárnapi bejegyzésében hozzátette, hogy továbbra is úgy gondolja, a „Mikulás idén decemberben is ellátogat a városba”, utalva a klasszikus „Mikulás-rally” lehetőségére.
Nyersanyag- és devizapiaci mozgások
A részvénypiacok óvatos hangulata mellett a nyersanyag- és devizapiacok is fontos jelzéseket küldenek a gazdasági hangulatról:
• Nyersolaj: A határidős jegyzések 1,69%-kal emelkedtek, 59,53 dollár körüli hordónkénti áron.
• Arany: Az árfolyam 0,80%-kal emelkedett, unciánként 4253,07 dollár körül mozgott.
• Bitcoin: A vezető kriptovaluta 4,20%-kal alacsonyabban, 86 640,39 dolláron forgott.
• Globális tőzsdék: Ázsiában vegyes volt a teljesítmény (Japán, India és Ausztrália esett; Kína emelkedett), és Európában is vegyes nyitás volt tapasztalható.
Ezek a globális mozgások adják a hátteret ahhoz a feszültséghez, amellyel a befektetők a hét elején szembesülnek.
Zárszó
A hétfői kereskedési napot egyértelmű feszültség jellemzi: a rövid távú profitrealizálás és a piac visszahúzódása áll szemben az olyan kedvező gazdasági jelekkel, mint az erős fogyasztói költés és a történelmileg optimista szezonális kilátások. A befektetők a következő napokban szorosan figyelik a MongoDB, a CrowdStrike és a Salesforce gyorsjelentéseit, amelyek valószínűleg a következő jelentős katalizátorok lesznek a piac számára, és iránymutatást adhatnak az év végi tendenciákról.
Források:
